·有色：

中央：正确引导民营经济健康发展。美国1月工厂订单环比降1.6%，预期降1.8%。欧元区1月零售销售年率 -2.3%，预期-1.80%，前值-2.80%。美联储本周将发表讲话，及公布非农就业数据。市场预期美国今年不会降息，且预期欧洲央行将可能连续多次加息50基点。隔夜美元大跌人民币大跌。有色金属大幅震荡，最终多数收涨。

隔夜伦铜探底回升收带长下引线的小阳线，收于8950美元。今日美铜低开。沪铜夜盘低开高走收中阳，收于69630。沪铜成交持仓基本稳定，市场情绪偏向中性。全球宏观基本面基本稳定，节后现货端有所好转。铜价技术形态偏向中性，短线可能震荡，中期可能出现旺季行情。沪铜上方压力71500，下方支撑68000。今日国际铜较沪铜升水上升至487点，外盘走势小幅强于内盘。

隔夜原油大幅波动后转为大涨，天然气价格大跌，伦铝探底回升小幅下跌，收于2387美元。沪铝夜盘低开高走收中阳，收于18700。沪铝成交下降持仓上升，市场情绪好转。节后需求开始恢复，本周库存首次小幅下降。下方18000附近成本支撑较强，中期旺季铝价走势可能偏强。上方压力19500，下方支撑17800。

隔夜伦锌小幅小幅高开后弱势震荡收上引线的小阴线。沪锌小幅低开后弱势震荡收十字阴线。基本面方面，海外锌库存低位有回升迹象，但海外库存绝对低位对锌价长期支撑仍较强，后期关注库存的持续变化。锌矿进口补充下，国内外加工费偏宽松，1月锌产量受节日影响环比小幅下滑，但冶炼利润高企下，2月供应维持增长。下游终端需求开工率下滑，需求未有进一步起色，国内库存小幅累积，不过短期云南限电影响利多下，锌价低位震荡。中期锌价供应端压力仍较大，在需求难走进一步提升前，锌价低位震荡偏弱格局难改。

隔夜伦铅小幅低开后弱势震荡收小阴线。沪铅小幅高开后弱势震荡收小阴线。国内铅矿加工费环比下滑，进口矿加工费维持稳定，矿端供应维持偏紧态势。原生铅周度开工率仍在继续回升。废电瓶价格松动下，再生铅利润回升，企业生产积极性较大，再生铅压力增加。下游蓄电池淡季需环比小幅下滑。预计铅价压力较大，且3月份是电池的消费淡季，预计铅价中期弱势格局延续。

·贵金属：

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.12%报1852.4美元/盎司，COMEX白银期货跌0.44%报21.145美元/盎司。欧洲央行首席经济学家连恩表示，可能不得不在下周加息后再次上调借贷成本。欧洲央行管委森特诺称，本月晚些时候加息50个基点的可能性正越来越大。欧洲央行管委霍尔茨曼呼吁，在接下来的四次会议中每次都将利率提高50个基点，称只有4%的利率才具有限制性。美国纽约联储称，全球供应链已恢复正常。事实上，世界各地面临的供应压力均低于正常水平。纽约联储的全球供应链压力指数2月为-0.26，自2019年8月以来首次为负。

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