股指

在疫情防控政策边际调整预期等因素推动下，上周市场连续普涨。虽然市场短线企稳反弹，但中期仍需谨慎。
10月出口增速继续放缓，PMI数据受疫情多点散发影响不及前值，但符合预期，之前公布的9月金融数据超预期；经济政策效果仍有待传导；房地产高频数据边际好转，继续观察房地产销售及保交楼效果。
美联储紧缩之后美国经济大概率步入衰退，全球市场中期仍难言乐观。继续观察美国核心通胀。
从佩洛西窜访台湾起，亚太地缘风险正式成为后市中期行情的主导因素之一。随着局势演变，预计后市容易在局势突然升级时恐慌性下跌，局势缓和后出现反弹。总体来看很可能波动加剧、重心下移。在地缘动荡期，军工、半导体等自主可控、国产替代产业链是为数不多的避风港。
继续密切关注亚太地缘风险、新冠及猴痘疫情、俄乌、美联储等外生冲击；关注房地产保交楼等政策的效果。

期债

周三，公开市场有180亿元逆回购到期，央行开展80亿元7D逆回购操作，当日净回笼100亿元。最新公布的10月CPI同比上涨2.1%，预期2.4%，前值2.8%。其中10月食品烟酒类价格同比上涨5.2%，影响CPI上涨约1.43个百分点。而在食品中，猪肉价格上涨51.8%，影响CPI上涨约0.64个百分点。10月份，CPI环比上涨0.1%。10月PPI同比降1.3%，预期降1.1%，前值涨0.9%。10月份，PPI环比上涨0.2%。周三期债日内表现波折，多数小幅收涨。短期期债或高位震荡偏强。继续资金的波动、疫情情况及市场情绪对消息的选择。注意市场对于资金预期的博弈。

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