股指

中央政治局会议定调下半年经济政策。保持战略定力，淡化全年经济增速目标，不会出台大规模刺激政策。继续关注政治局会议关于基建、房地产保交楼、互联网平台等领域细化政策。

首个国产抗新冠口服药获批上市；海关总署发布公告，防止猴痘疫情传入我国。继续关注疫情。

中美元首通话，有利于为近期亚太地缘风险降温，继续关注亚太地缘政治，关注军工行业。

4月底反弹以来指数积累了一定的涨幅，近期市场正常调整。6月下旬以来市场风格快速轮动，继续关注市场风格的短线切换节奏。

中期继续观察疫情、美联储、俄乌、亚太地缘风险等。

期债

周四，公开市场有30亿元逆回购到期，央行开展20亿元7D逆回购操作，单日净回笼10亿元。北京时间7月28日凌晨2时，美联储发布最新利率决议，将基准利率上调75个基点至2.25%至2.50%区间，符合市场预期。周二期债午后情绪翻转，上行动力较强。周三情绪未能持续，高开低走多数收跌。周四期债低开低走全线收跌。7月政治局会议如约而至。会议指出，做好下半年经济工作，要全面落实疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的要求，巩固经济回升向好趋势，着力稳就业稳物价，保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果；要稳定房地产市场，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策用足用好政策工具箱。海外市场方面，美国经济陷入技术性衰退，美国第二季度GDP年化环比萎缩0.9%，为连续第二季度陷入萎缩，但萎缩幅度小于第一季度的1.6%，此前市场预期二季度将增长0.5%。政治局会议信息公布后，现券收益率反应热情，转而下行翻红。今日早盘期债料回补昨日现券表现，注意今日市场情绪的选择，关注前高压力能否有效突破。

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