·有色：

中国3月M2货币供应同比 9.7%，预期 9.2%，前值 9.2%。中国3月新增人民币贷款 31300亿人民币，预期 27500亿人民币，前值 12300亿人民币。纽约联储调查：三月份一年期通胀预期中值从二月份的6.0%升至6.6%，为2013年6月推出该调查以来的新高。中国3月货币宽松超预期，但俄罗斯局势不乐观，美联储加速升息预期继续强化。隔夜美元上涨站上100点，有色金属全面下跌。

隔夜伦铜低开低走大跌收中阴，今日小幅低开于10173美元。沪铜夜盘冲高回落，在5日均线承压收小阴，收于72940.沪铜成交上升持仓下降，市场情绪偏向观望。疫情影响国内现货端需求不佳，宏观基本面偏向中性。沪铜短线震荡，中期需等待国内疫情好转后，走势偏向乐观。沪铜上方压力76500，下方支撑72000。国际铜较沪铜升水大幅下降至870点，美联储加息压力下昨日内盘走势强于外盘。

周五伦铝冲高回落转跌超3.5%收长阴，今日小幅高开于3260美元。沪铝夜盘低开低走收小阴，收于20670.沪铝成交下降持仓上升，市场情绪偏向中性。俄乌局势对市场形成较大影响，市场情绪不佳，沪铝短线走势较弱，延续调整，中期基本面尚可，不过度悲观。上方压力23000，下方支撑20000。

隔夜伦锌小幅低开后震荡收十字小阴线。沪锌晚间5日均线上方震荡收十字线。俄乌事件仍具有较大的不确定性，欧洲天然气价格回落后仍然位于相对高位，欧洲炼厂减产忧虑仍在，海外锌供应偏紧态势不变。3月产量同比增幅不及预期，国内供应继续偏紧。国内疫情导致物流交通运输困难，锌下游终端需求仍没有起色，国内库存累积。中期国内稳经济增长预期和成本支撑逻辑下，锌价中期偏强。短期需求拖累和原油波动较大下，锌价观望为宜。

隔夜伦铅小幅低开后继续走低收中阴线。沪铅晚间继续弱势下跌收小阴线。疫情影响下，电解铅恢复不及预期，但仍维持高位。增值税导致废电瓶原料问题逐渐得到解决，但部分地区疫情加剧，再生铅生产超预期下滑。下游蓄电池也进入淡季阶段，且疫情影响下，蓄电池开工率大幅回落。中期国内供需面过剩有望加剧，沪铅弱势下跌格局延续。

·贵金属：

COMEX黄金期货收涨0.61%报1957.5美元/盎司，连涨四日，创近一个月新高；COMEX白银期货收涨1.72%报25.25美元/盎司。金价因通胀担忧而得到提振。美联储埃文斯表示，50个基点的加息幅度值得考虑，可能性很高。政策不要过快过大，这对于保持灵活性至关重要。目前不认为有必要采取限制性政策来抑制通胀，但存在使用这种政策的风险。纽约联储消费者调查显示，由于食品和租金价格预期飙升，一年通胀预期中值从一个月前的6%升至6.6%，再创新高。三年通胀预期则从6个月前的4.2%降至3.7%。

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